1.集中资金管理的必要性

1.1有效控制资金安全风险风险

企业集团一般呈现复杂的组织结构特征，控制企业数量多，内部产权链长，分支机构多，银行账户设置复杂，资本运营链长，资本管理分散，不仅影响资本运营效率，而且带来较大的资本管理风险，借助资本集中管理模式可以有效整合系统账户系统，提高资本运营效率，防范和降低资本安全风险。

1.2提高资金使用效率

目前，企业集团在基层公司普遍存在大量营业资金，由于大型项目建设资金短缺，需要外部债务融资，导致企业集团债务成本上升和资产负债率过高，同时形成“剪刀差”现象。因此，为了减少资金沉淀和闲置，降低外部融资成本，需要集中管理资金，减少各系统企业资金的分散沉淀，提高资金集中，通过集团母公司合理安排系统资金，有效提高资金使用效率。

1.有效降低融资成本

在当前企业集团管理模式下，子企业往往脱离企业集团信用平台进行单一融资，导致信用水平低、融资成本高、融资规模有限、综合融资成本高，如子企业集中管理，企业集团可利用集团高信用评级优势，争取优惠融资成本，优化外部融资渠道，降低系统企业债务融资成本。

1.4有效增强协同效应

集团内部系统企业相互依存、相互联系、相互作用，不同成员企业的发展贡献不同，也与系统中其他企业的支持与合作密切相关。现代协作理论认为，坚持协作原则可以使整个系统有序发展，扩大系统功能，通过资本集中分配可以促进不同功能的资本投资保持合理比例，使集团公司更有效地利用资本资源。

企业集团资金管理模式2

2.1统收统支模式

统一收支模式是指集团系统中的子（分）公司不单独开立银行账户，集团公司财务部负责企业现金收支、收支管理。在这种模式下，子（分）公司资金的所有决策，包括使用和融资，都集中在集团总部，有利于集团整体资金的收支平衡，提高集团资金周转效率，防止资金沉淀，保持集团资金头寸在合理水平。

2.2结算中心模式

资本结算中心通常是集团财务部的职能部门，负责集团系统企业现金的收付和结算。在这种模式下，集团公司通过资本结算中心安排资金，监控资本流动，合理调度，集中管理系统企业资金，减少资本沉淀，降低外部融资利率水平，加快资本周转，防止和减少体外资本循环。

2.3集中管理模式

在集中管理模式下，集团公司不干预系统中子（分）公司的资金管理，在资金使用方面给予子（分）公司更大的自主权。子（分）公司可以独立安排营运资金，分配不同营运资金的比例，独立购买与经营相关的资产。集团公司主要控制子公司的贷款规模和资产负债率，防范公司的财务风险。

2.4金融公司模式

企业集团金融公司是经中国人民银行批准设立的具有独立法人的金融机构。主要资金来源是吸收集团系统企业和部分金融机构参与的资金。在这种模式下，金融公司一般作为集团企业的控股子公司，承担集团资金整合、财务管理、内部转账结算等功能。同时，金融公司还可以充分利用金融银行间市场的优势，扩大集团新的投融资渠道，最大限度地提高集团资金的利用率和效益。

3.企业集团资金管理中存在的问题

3.法人独立的冲突

企业集团成员企业一般为独立法人，独立经营，自负盈亏。一般投融资事项由企业自身决策机制处理，但资金集中管理“刺穿了”法人独立性，特别是对于企业集团的非全资成员企业，其他股东可能会对资金被大股东占用产生异议，不利于企业集团资金集中管理的实施。

3.2.考核机制的冲突

对于企业集团资金过剩较大的企业，资本经营收入已成为成员企业利润的重要组成部分，资本集中管理的实施将导致企业失去控制和主导，影响成员企业的效益；同时，大多数企业集团对大多数下属成员企业的经济指标是“净利润”闲置资金集中管理可能影响子公司“净利润”，不利于调动成员企业经营者的积极性。

3.3技术保障冲突

实施资本集中管理需要各种技术支持。首先，资本集中管理专业，需要专业人员管理，与传统企业财务管理不同，需要一定的财务知识储备；其次，子公司银行账户可能更多，集团公司与系统企业银行账户对接，阻碍集团公司资本集中管理，需要综合银行直接连接，企业集团需要积累丰富的银行资源；最后，资本集中管理存在安全问题，需要更好的软硬件支持。

4.企业集团资金集中管理建议

4.分阶段实施资金集中管理

鉴于企业集团，特别是大型企业集团，集团内部组织结构复杂，不能立即实施综合企业集团资本集中管理，应结合实际，逐步推进，给下属企业时间适应，减少资本集中管理对企业集团的负面影响，具体如下：第一阶段，充分发挥集团整体信用作用，以资本战略协调为中心，结合集团公司资本集中监控平台的建立，使集团公司成为企业集团资本管理和融资的重要基础和保障。第二阶段，建立科学的资本集中管理体系，逐步调整系统企业资本存量，努力成为集团资本调度中心；第三阶段，完善和建立资本集中管理中心职能，试探性金融业务，努力向金融公司发展，成熟时成立集团公司金融公司。

4.2.加强内部控制，提高风险承受能力

鉴于资本集中管理将企业集团的资金汇总到集团总部，集团资本控制的风险也将集中。因此，集团公司进行资本集中管理，需要不断加强企业集团的内部控制，有效提高集团公司的风险承受能力。首先，优秀的信息系统有利于提高内部控制的效率，因此集团企业应不断完善企业集团的信息系统。其次，有效的内部控制需要有效的内部审计合作，加强企业集团的内部审计制度，有效实施内部制度。最后，完善企业集团的激励约束机制，促进企业集团成员的积极性。

4.3.不断推进信息化建设，为资金集中管理提供坚实的技术支持

整个集团管理水平、资本周转率、市场敏感度与集团公司信息化、智能化密切相关，信息化水平也直接影响企业集团资本集中管理的效果。因此，企业集团应继续加快信息化建设，一方面利用统一完善的信息系统平台实现集团业务全面覆盖、深度整合，不断优化生产自动化和智能水平，减少手动操作，提高效率；另一方面，促进财务信息与集团其他业务信息的高度整合，实现业务管理的高效协调，促进集团管理的现代化。

5结语

企业集团的存在和发展与适当的资本管理策略密切相关。适当的资本集中管理手段可以使集团公司及其子公司（子公司）不断提高资本利用效率，促进企业集团及其子公司（子公司）的共同发展，提高集团公司的核心竞争力。因此，本文在阐述企业集团资本集中管理的必要性、模式和路径分析的基础上，提出了企业集团实施资本集中管理的优化路径，但实际上企业集团生产经营不断变化，复杂，资本集中管理模式仍需在实践中进一步完善。